發布時間：2022-04-22 09:22:35 信息來源：新華社 字體大小：大 中 小
第(di)二節 期貨(huo)交易
第(di)十(shi)七條 期貨(huo)合約(yue)品(pin)種和標(biao)準(zhun)化(hua)期權(quan)合約(yue)品(pin)種的上市應(ying)當符合國(guo)務院(yuan)期貨(huo)監督(du)管(guan)理機構(gou)的規(gui)定，由期貨(huo)交易場所依法報經國(guo)務院(yuan)期貨(huo)監督(du)管(guan)理機構(gou)注冊。
期(qi)貨合約品(pin)種(zhong)和(he)標準化期(qi)權合約品(pin)種(zhong)的中止上市、恢(hui)復上市、終止上市應當符合國務院期(qi)貨監督(du)管理(li)(li)機構(gou)的規定(ding)，由期(qi)貨交易場所決定(ding)并向國務院期(qi)貨監督(du)管理(li)(li)機構(gou)備(bei)案(an)。
期貨合(he)約品(pin)種和標準化(hua)期權合(he)約品(pin)種應(ying)當具有經濟價值，合(he)約不易被操(cao)縱(zong)，符合(he)社會(hui)公共利益。
第十八(ba)條 期貨(huo)交易(yi)(yi)(yi)實行(xing)賬(zhang)戶實名(ming)(ming)制(zhi)。交易(yi)(yi)(yi)者(zhe)進行(xing)期貨(huo)交易(yi)(yi)(yi)的(de)，應當持有證(zheng)明身份(fen)的(de)合(he)法證(zheng)件，以本人名(ming)(ming)義(yi)申請開立賬(zhang)戶。
任何單位和(he)個人(ren)不得(de)違(wei)反(fan)規定，出借自己的(de)期(qi)貨(huo)賬戶(hu)或者借用他人(ren)的(de)期(qi)貨(huo)賬戶(hu)從事期(qi)貨(huo)交易。
第(di)十九(jiu)條 在期(qi)(qi)貨(huo)交(jiao)(jiao)易(yi)場所(suo)進行期(qi)(qi)貨(huo)交(jiao)(jiao)易(yi)的，應當(dang)是期(qi)(qi)貨(huo)交(jiao)(jiao)易(yi)場所(suo)會員或者符合(he)國務(wu)院期(qi)(qi)貨(huo)監督(du)管理(li)機構規定的其他(ta)參與者。
第二十條 交(jiao)(jiao)易者委(wei)托期貨經營機構進行交(jiao)(jiao)易的(de)，可以通(tong)過書面、電話、自助終端、網絡等方式下達交(jiao)(jiao)易指令。交(jiao)(jiao)易指令應當明確、具體、全(quan)面。
第二(er)十一條 通過計算機程序自動生成或者(zhe)下達交易指令進(jin)行程序化(hua)交易的，應當符(fu)合國務(wu)院期貨(huo)(huo)監督管理機構(gou)的規(gui)定，并向期貨(huo)(huo)交易場所(suo)報告，不得(de)影響期貨(huo)(huo)交易場所(suo)系統安(an)全或者(zhe)正常交易秩(zhi)序。
第二(er)十(shi)二(er)條 期(qi)貨交(jiao)易(yi)實行保(bao)(bao)(bao)證(zheng)(zheng)(zheng)金(jin)制(zhi)度，期(qi)貨結算(suan)機構向(xiang)結算(suan)參(can)與人收取(qu)保(bao)(bao)(bao)證(zheng)(zheng)(zheng)金(jin)，結算(suan)參(can)與人向(xiang)交(jiao)易(yi)者收取(qu)保(bao)(bao)(bao)證(zheng)(zheng)(zheng)金(jin)。保(bao)(bao)(bao)證(zheng)(zheng)(zheng)金(jin)用于結算(suan)和(he)履約保(bao)(bao)(bao)障。
保證(zheng)(zheng)金的形式包括現金，國債、股票、基金份額、標準倉(cang)單等流動性強的有價證(zheng)(zheng)券，以(yi)(yi)(yi)及國務院(yuan)期(qi)貨監督管(guan)理機構規定的其(qi)他財產。以(yi)(yi)(yi)有價證(zheng)(zheng)券等作為保證(zheng)(zheng)金的，可以(yi)(yi)(yi)依(yi)法(fa)通過質押等具有履約(yue)保障功能的方式進行。
期(qi)貨結算(suan)機構(gou)、結算(suan)參(can)與人收取(qu)的保證金的形式、比例等應當(dang)符合國務院(yuan)期(qi)貨監督(du)管(guan)理機構(gou)的規定。
交(jiao)易者進行(xing)標準(zhun)化期(qi)權合(he)約(yue)交(jiao)易的，賣(mai)方應(ying)(ying)當(dang)繳納保證金，買方應(ying)(ying)當(dang)支(zhi)付權利金。
前款所稱權利金是指買方(fang)支付的(de)用于(yu)購買標準(zhun)化期(qi)權合約(yue)的(de)資金。
第二十三條 期貨交(jiao)易實行(xing)持(chi)倉(cang)限額制度(du)，防范(fan)合(he)約持(chi)倉(cang)過(guo)度(du)集中的風險。
從事套期保值等風(feng)險管理(li)活動的，可以申請持倉(cang)限(xian)額豁免(mian)。
持(chi)倉限額、套(tao)期保值(zhi)的管理辦法由國務院期貨(huo)監(jian)督(du)管理機構(gou)制定。
第二十四條 期(qi)貨交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)實(shi)行交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)者實(shi)際(ji)控制關系(xi)報備管理制度。交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)者應當按照國務院(yuan)期(qi)貨監督管理機構的規(gui)定向期(qi)貨經營機構或(huo)者期(qi)貨交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)場所報備實(shi)際(ji)控制關系(xi)。
第二十五條 期貨交易的收費(fei)應當合理，收費(fei)項目、收費(fei)標準和管理辦法應當公開。
第二(er)十(shi)六條 依照期貨交(jiao)易場所依法制(zhi)定的(de)(de)業(ye)務規(gui)則進(jin)行的(de)(de)交(jiao)易，不得改(gai)變其交(jiao)易結果，本法第八十(shi)九條第二(er)款規(gui)定的(de)(de)除外。
第二十(shi)七條 期貨(huo)交(jiao)易場(chang)所會員和(he)交(jiao)易者應當按(an)照國務院期貨(huo)監(jian)督管理機構的規定，報告有關交(jiao)易、持倉、保證金等(deng)重(zhong)大事項(xiang)。
第二十八條 任何單位和個人不(bu)得違(wei)規(gui)使用信貸資金、財政資金進(jin)行(xing)期貨交易。
第二十九條 期(qi)貨(huo)經營機(ji)構、期(qi)貨(huo)交易(yi)場所(suo)、期(qi)貨(huo)結算機(ji)構、期(qi)貨(huo)服務(wu)機(ji)構等機(ji)構及(ji)其從(cong)業人員對(dui)發現的(de)(de)禁止的(de)(de)交易(yi)行(xing)為，應(ying)當及(ji)時向國務(wu)院期(qi)貨(huo)監(jian)督(du)管理(li)機(ji)構報(bao)告(gao)。
第三節(jie) 衍生品交易
第三(san)十條 依(yi)法設立的場所，經國(guo)務院(yuan)授權的部門或者國(guo)務院(yuan)期貨監督管理機構審(shen)批，可以(yi)組織開展(zhan)衍(yan)生品交(jiao)易。
組織(zhi)開展衍生品交易的場(chang)所制定(ding)的交易規(gui)則，應當公平保護交易參(can)與各方(fang)合法權(quan)益和防范市場(chang)風(feng)險(xian)，并報國(guo)務院(yuan)授權(quan)的部門或者國(guo)務院(yuan)期貨監督(du)管理機構(gou)批準。
第三十一條 金融機構開展衍生品交易(yi)業務，應當(dang)依(yi)法經過批準(zhun)或者(zhe)核準(zhun)，履行交易(yi)者(zhe)適當(dang)性管(guan)理(li)義(yi)務，并(bing)應當(dang)遵守國(guo)家有關監督管(guan)理(li)規定。
第三十(shi)二條 衍(yan)生品交(jiao)易(yi)采用主(zhu)協議(yi)方(fang)式的(de)，主(zhu)協議(yi)、主(zhu)協議(yi)項下的(de)全部補(bu)充協議(yi)以及交(jiao)易(yi)雙方(fang)就各項具(ju)體(ti)交(jiao)易(yi)作出(chu)的(de)約定等(deng)，共(gong)同構成(cheng)交(jiao)易(yi)雙方(fang)之(zhi)間一個完整的(de)單一協議(yi)，具(ju)有法(fa)律約束力。
第三十三條 本法第三十二條規定的主協議等(deng)合同范本，應當按照國務院(yuan)授(shou)權的部(bu)門(men)或者國務院(yuan)期貨監督(du)管(guan)理機構的規定報送備(bei)案(an)。
第三(san)十四條 進行衍生(sheng)品交易(yi)，可以依法(fa)通過(guo)質押等(deng)方式提供履約保障。
第三十五條 依(yi)法(fa)采用(yong)主協(xie)議(yi)(yi)方式從事衍生品交易(yi)(yi)的(de)，發生約定(ding)的(de)情形時，可以依(yi)照(zhao)協(xie)議(yi)(yi)約定(ding)終止交易(yi)(yi)，并按凈(jing)額(e)對(dui)協(xie)議(yi)(yi)項下的(de)全部(bu)交易(yi)(yi)盈(ying)虧進行結算。
依照(zhao)前款規定進(jin)行(xing)的(de)凈額結(jie)算，不因交易任何一方(fang)依法(fa)進(jin)入破產(chan)程序而中止、無效或者(zhe)撤銷(xiao)。
第(di)三(san)十六條 國(guo)(guo)務(wu)院授權的(de)部(bu)門、國(guo)(guo)務(wu)院期貨監督(du)管(guan)理機構應當建立衍(yan)生(sheng)品(pin)交易報告庫，對衍(yan)生(sheng)品(pin)交易標的(de)、規模(mo)、對手方等(deng)信息進行(xing)集(ji)(ji)中(zhong)收(shou)集(ji)(ji)、保存(cun)、分析和管(guan)理，并按照規定及(ji)時向市場(chang)披露有關信息。具體(ti)辦(ban)法由國(guo)(guo)務(wu)院授權的(de)部(bu)門、國(guo)(guo)務(wu)院期貨監督(du)管(guan)理機構規定。
第三十七條(tiao) 衍生品交(jiao)易，由國(guo)務院授權的部門或者國(guo)務院期貨監督管理(li)機(ji)構批準(zhun)的結(jie)算機(ji)構作為中(zhong)央對手方進行集(ji)中(zhong)結(jie)算的，可以(yi)依法進行終(zhong)止凈額結(jie)算；結(jie)算財產應當(dang)優先用于結(jie)算和交(jiao)割，不得被查封、凍結(jie)、扣押或者強(qiang)制執行；在結(jie)算和交(jiao)割完(wan)成前，任何人不得動用。
依(yi)(yi)法進行的集中結算(suan)，不(bu)因參(can)與結算(suan)的任何(he)一方依(yi)(yi)法進入破產程序而(er)中止、無(wu)效或者撤銷。
第三(san)十八條(tiao) 對衍生品交易(yi)及相關(guan)活動(dong)進行(xing)規范和監督管理的具(ju)體(ti)辦法，由(you)國務(wu)院依照本法的原則規定。
第三章 期貨結算與交割
第三十九條 期(qi)貨(huo)交(jiao)易(yi)實(shi)行(xing)(xing)當(dang)日無負債(zhai)結(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)算(suan)(suan)制度。在期(qi)貨(huo)交(jiao)易(yi)場所規定的(de)時間，期(qi)貨(huo)結(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)算(suan)(suan)機(ji)構(gou)應當(dang)在當(dang)日按照結(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)算(suan)(suan)價對結(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)算(suan)(suan)參與人進(jin)行(xing)(xing)結(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)算(suan)(suan)；結(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)算(suan)(suan)參與人應當(dang)根據期(qi)貨(huo)結(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)算(suan)(suan)機(ji)構(gou)的(de)結(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)算(suan)(suan)結(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)果對交(jiao)易(yi)者進(jin)行(xing)(xing)結(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)算(suan)(suan)。結(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)算(suan)(suan)結(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)果應當(dang)在當(dang)日及時通知結(jie)(jie)(jie)(jie)(jie)算(suan)(suan)參與人和交(jiao)易(yi)者。
第四(si)十條(tiao) 期(qi)貨結(jie)算機(ji)(ji)構、結(jie)算參與人收取的保證金、權利(li)金等(deng)，應當與其自(zi)有(you)資金分(fen)開(kai)，按照國務院(yuan)期(qi)貨監督管(guan)理機(ji)(ji)構的規定(ding)，在期(qi)貨保證金存(cun)管(guan)機(ji)(ji)構專戶存(cun)放，分(fen)別管(guan)理，禁(jin)止違(wei)規挪用。
第(di)四(si)十一條 結(jie)算(suan)(suan)參與人的(de)保證(zheng)金(jin)不符合期貨(huo)結(jie)算(suan)(suan)機構業(ye)務規(gui)(gui)則規(gui)(gui)定(ding)標準的(de)，期貨(huo)結(jie)算(suan)(suan)機構應當按(an)照業(ye)務規(gui)(gui)則的(de)規(gui)(gui)定(ding)通(tong)(tong)知(zhi)結(jie)算(suan)(suan)參與人在規(gui)(gui)定(ding)時(shi)間內追(zhui)加保證(zheng)金(jin)或(huo)者(zhe)自(zi)行平倉(cang)；結(jie)算(suan)(suan)參與人未在規(gui)(gui)定(ding)時(shi)間內追(zhui)加保證(zheng)金(jin)或(huo)者(zhe)自(zi)行平倉(cang)的(de)，通(tong)(tong)知(zhi)期貨(huo)交易場(chang)所強行平倉(cang)。
交易者(zhe)的(de)保(bao)證金不符合結(jie)算(suan)參(can)(can)與人與交易者(zhe)約(yue)定(ding)標(biao)準的(de)，結(jie)算(suan)參(can)(can)與人應當(dang)按照約(yue)定(ding)通知交易者(zhe)在約(yue)定(ding)時間(jian)內(nei)追加保(bao)證金或者(zhe)自行平倉(cang)；交易者(zhe)未在約(yue)定(ding)時間(jian)內(nei)追加保(bao)證金或者(zhe)自行平倉(cang)的(de)，按照約(yue)定(ding)強行平倉(cang)。
以有價證(zheng)券(quan)等作為(wei)保證(zheng)金(jin)，期貨結算機構(gou)、結算參與人按照前兩款(kuan)規定強行(xing)(xing)平倉的，可以對有價證(zheng)券(quan)等進行(xing)(xing)處置。
第四(si)十二條(tiao) 結(jie)(jie)(jie)算(suan)(suan)參(can)與(yu)人在結(jie)(jie)(jie)算(suan)(suan)過程(cheng)中違約的(de)(de)，期貨(huo)結(jie)(jie)(jie)算(suan)(suan)機構(gou)按照業務規則動用(yong)結(jie)(jie)(jie)算(suan)(suan)參(can)與(yu)人的(de)(de)保(bao)證金、結(jie)(jie)(jie)算(suan)(suan)擔保(bao)金以及結(jie)(jie)(jie)算(suan)(suan)機構(gou)的(de)(de)風險(xian)準備金、自(zi)有(you)資(zi)金等完成(cheng)結(jie)(jie)(jie)算(suan)(suan)；期貨(huo)結(jie)(jie)(jie)算(suan)(suan)機構(gou)以其(qi)風險(xian)準備金、自(zi)有(you)資(zi)金等完成(cheng)結(jie)(jie)(jie)算(suan)(suan)的(de)(de)，可以依法(fa)對該結(jie)(jie)(jie)算(suan)(suan)參(can)與(yu)人進行(xing)追償。
交易者(zhe)在結(jie)(jie)算(suan)過程中違約(yue)(yue)的(de)(de)，其委(wei)托的(de)(de)結(jie)(jie)算(suan)參與(yu)(yu)人按照合同約(yue)(yue)定動用該(gai)(gai)交易者(zhe)的(de)(de)保證(zheng)金以及結(jie)(jie)算(suan)參與(yu)(yu)人的(de)(de)風(feng)險(xian)準(zhun)(zhun)備金和自(zi)有資金完成結(jie)(jie)算(suan)；結(jie)(jie)算(suan)參與(yu)(yu)人以其風(feng)險(xian)準(zhun)(zhun)備金和自(zi)有資金完成結(jie)(jie)算(suan)的(de)(de)，可(ke)以依法(fa)對該(gai)(gai)交易者(zhe)進行追償。
本法(fa)所稱(cheng)結(jie)(jie)算擔(dan)保金，是(shi)指結(jie)(jie)算參與(yu)人以自有資金向(xiang)期貨(huo)結(jie)(jie)算機構繳(jiao)納(na)的，用(yong)于擔(dan)保履約的資金。
第四十三條 期(qi)貨結算(suan)(suan)(suan)機構依(yi)照其業務規則收取和(he)提(ti)取的保證金、權(quan)利金、結算(suan)(suan)(suan)擔保金、風(feng)險準(zhun)備(bei)金等資(zi)產，應當優先(xian)用于結算(suan)(suan)(suan)和(he)交(jiao)割，不得被查封、凍結、扣押或者強制執行。
在結算和交(jiao)割完成之前，任何人(ren)不(bu)得(de)動用(yong)用(yong)于(yu)擔保履約(yue)和交(jiao)割的保證金、進入交(jiao)割環節的交(jiao)割財產。
依(yi)法進行的(de)結算和交(jiao)割，不(bu)因參與結算的(de)任何(he)一方依(yi)法進入破(po)產(chan)程序而中止(zhi)、無效或者撤銷。
第四十四條 期(qi)貨合約到期(qi)時，交(jiao)易者應當通過實物(wu)交(jiao)割(ge)或者現金交(jiao)割(ge)，了(le)結到期(qi)未(wei)平倉合約。
在(zai)標準化期權合約(yue)規定(ding)的(de)(de)時(shi)間，合約(yue)的(de)(de)買(mai)(mai)方有權以約(yue)定(ding)的(de)(de)價格(ge)買(mai)(mai)入(ru)或者賣(mai)出標的(de)(de)物，或者按照(zhao)約(yue)定(ding)進行(xing)現金差價結(jie)算，合約(yue)的(de)(de)賣(mai)方應當按照(zhao)約(yue)定(ding)履行(xing)相應的(de)(de)義務。標準化期權合約(yue)的(de)(de)行(xing)權，由期貨結(jie)算機構組織進行(xing)。
第四十五條 期(qi)貨合約(yue)采取(qu)實物(wu)交割的，由(you)期(qi)貨結算機(ji)構(gou)負責組織(zhi)貨款與標準倉單等合約(yue)標的物(wu)權(quan)利憑證的交付。
期貨(huo)合(he)約(yue)采取現(xian)金交(jiao)割(ge)的，由期貨(huo)結算(suan)機構(gou)以交(jiao)割(ge)結算(suan)價為(wei)基礎，劃(hua)付持倉雙方的盈(ying)虧款(kuan)項。
本法所稱標(biao)準(zhun)倉單，是指交(jiao)割(ge)庫開(kai)具并經(jing)期貨交(jiao)易場所登記的(de)標(biao)準(zhun)化(hua)提貨憑證。（未完(wan)待(dai)續(xu)）
